目前中石化兼具一定的防御性，受益成品油定价机制改革预期，加上弥补上游板块的决心不断强化，已到合适的布局时点，维持“推荐”评级。

       近日中国石化(600028)正式启动鄂尔多斯(600295)盆地增储上产会战，力争2012年9月底之前，完成722口井的施工和当年新建100万吨原油、10亿立方米天然气产能及配套地面建设任务，“十二五”目标是年产300万吨原油和100亿立方米天然气，最终建设成千万吨级油气田。

　　中石化在鄂尔多斯盆地拥有16个探区，拥有5亿吨原油和1万亿立方米天然气的资源储量。目前区块的石油资源探明率仅为2.4%，天然气资源探明率为15.9%，资源潜力巨大。进入开发生产的区块仅占总面积不足10%。

　　公司在精细三维地震、水平井和水平井分段压裂等工程工艺技术上取得突破性进展，具备了开发致密油气田的技术手段，但更大突破仍然靠海外。

　　预计公司2011年~2013年每股收益分别为0.89元、0.98元、1.02元。鄂尔多斯盆地新建产能静态算增厚2013年业绩0.015元，考虑到油价的不确定性，暂不调整2013年盈利预测。